精选丨孙建波,市场整理中稳步上升,洞察2022经济趋势

精选丨孙建波,市场整理中稳步上升,洞察2022经济趋势

2021年,A股的结构性机会层出不穷。2022年的中国经济趋势和结构,直接决定了2022年的中国股市有哪些机会。

2022年的中国经济,可以概括为三个必然。

靠前,新冠疫情必然出现转折。

这是经济的全球大背景,更是中国经济的社会大背景。自2020年初以来,全国人民乃至全世界人民都不得不戴上了口罩。经过近两年的全球抗疫,无论是疫苗,还是特效药,研发和使用的进程都已经非常明确。到2022年中,中国绝大部分人口都将接种三针疫苗,具备了“大部分人免疫”的基础。旅行的开放,国境的开放,我们都将在2022年看到。开放的形式和程度,则要取决于全球抗疫的形势。不过,无论如何,我们将迎来某种程度的“国际旅行开放”。那么,压抑了两年多的旅行需求,将会如何“报复性反弹”?旅行服务,必然会面临一段时间的“供给不足”。在家蠢蠢欲动,是不是要考虑做个民宿?

第二,房地产必然不会出现转折

今天,房地产股票很多涨停,主要是政策上对房地产的资金控制有松动。但房地产这个行业,必然不会出现“产能向上的转折”。中国的房地产建筑量高峰出现在2014年,当年全社会住宅建筑的竣工面积,达到28.6亿平米。此后至今这么多年里,产能一直维持高位。2015-2020年的年度住宅竣工面积,分别为28.4亿平米、28.4亿平米、28亿平米、27.8亿平米、27.1亿平米、25.9亿平米。总之,就是每年竣工的住宅面积,都超过了人均2平米。鉴于存量已经很大,城市化水平已经很高,年度人均住宅竣工面积,什么时候降低到1平米左右,什么时候房地产这个产业才有可能重回长期上升通道。库兹涅茨周期,或者说建筑周期,仍然处于顶部向下的初期阶段。

第三,新科技产业必然向纵深发展

尽管2020-2021年的新能源汽车股票有很多涨了十倍,但新能源汽车的普及趋势仍然处于快速普及的早期阶段。这就好像2000年的互联网泡沫,尽管那一年互联网泡沫非常非常大,但互联网的发展一直到今年还在继续深刻改变着世界。

我曾在2018年的中阅资本投资年会上表达了我对新能源汽车的预测:新车销售中的新能源汽车比重达到5%之后,渗透率将加速,这也将是股票投资的最佳阶段,到2030年,市场将再无传统汽油车。

现在,新车销售中,新能源汽车的占比已经达到20%的比重了。加速度之快,超越了所有人的想象。即便如此,保守派还是认为新能源车“充电不方便”。

我曾经和我的MBA班级学生打赌:“你去买一辆新能源车,如果你开了三月之后觉得还是汽油车好,我全额赔偿给你,只要你承诺10年内再也不开新能源车了。”我不知道那个班级的MBA学员有多少人买了新能源汽车的股票了,但至少到目前为止没有人找我赔钱。我相信,以后也不会有。

不仅仅是新能源汽车,移动互联网、物联网和虚拟现实的紧密结合,诞生了元宇宙这个新事物,也正在深刻改变着各行各业。

新能源和元宇宙代表的新科技产业,正在向纵深发展,深刻改变着中国的产业。不要担心房地产的衰落,我们的社会找到了更强劲的经济发展引擎。

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