Mr李施德林的微博，2023年5月5日财经观察

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市场概述

银行业担忧加剧，成美股下跌元凶。标普道指五周新低。地区银行遭血洗，西太平洋合众银行（PACW）股价腰斩，阿莱恩斯西部银行（WAL）跌近40%。苹果财报后转涨，盘后一度涨近3%。

欧央行放缓加息，市场的利率峰值预期略有下降，两年期德债收益率猛降17个基点。银行业动荡下投资者加码押注降息，两年期美债收益率创六周新低。

黄金逼近历史高位。美油盘中闪崩逾7%后反弹，收跌0.1%。

中国市场方面，A股成交量连续20日破万亿，沪指涨0.82%录得四连阳，大金融板块集体走强；港股强势反弹，医药股全线回暖，黄金股领涨，旅游股普跌。

要闻

十一部门：医疗美容服务属于医疗活动，必须遵守卫生健康行业法律法规。

房产中介安居客报告：68.5%青年可付房款首付，约两成打算年内买房；“五一”深圳楼市寡淡，豪宅盘猛降1012万抢客，卖一套房开发商*高奖30万；北京二手房成交平淡，新房促销力度大。

欧央行放缓加息，加息25基点，表示“高息将长期持续”；拉加德称通胀前景仍存在重大上行风险，暗示将进一步加息。

苹果一季报超预期，但营收自2019年3月来首次连续两个季度同比下滑，iPhone收入同比不降反升，宣布900亿美元股票回购，盘后一度涨3%。

美国地区银行暴跌，媒体称阿莱恩斯西部据称也考虑出售，该行随后斥责报道虚假，跌幅收窄；靠前地平线并购泡汤。

美国副总统：将支持新的法规或立法，以减轻人工智能技术的潜在危害，未来几周继续跟进；微软与AMD联手打造新款AI芯片，微软提供财务支持，AMD一度涨10%。

市场收报

美股：道指跌0.86%，标普500指数跌0.72%，纳斯达克跌0.49%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.47%。德国DAX 30指数收跌0.51%。法国CAC 40指数收跌0.85%。英国富时100指数收跌1.10%。

A股：沪指收报3350.46点，涨0.82%，成交额5505亿元。深成指收报11273.87点，跌0.57%，成交额6212亿元。创业板指收报2297.67点，跌1.16%，成交额2700亿元。

债市：美国10年期基准国债收益率涨2.81个基点，报3.3618%。两年期美债收益率跌4.95个基点，报3.7553%。

商品：WTI 6月原油期货收跌0.04美元，跌幅0.06%，报68.56美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.17美元，涨幅0.23%，报72.50美元/桶。COMEX 6月黄金期货收涨0.92%，报2055.70美元/盎司。LME期铜收涨25美元，报8494美元/吨。LME期镍收跌746美元，报23997美元/吨。

要闻详情

国内宏观

中国4月财新制造业PMI为49.5，新出口订单升至扩张区间

中国4月财新制造业PMI为49.5，时隔两个月再度收缩，从3月份的荣枯分界点回落0.5个百分点。4月制造业修复势头放缓，就业再度收缩，就业指数降至三个月来最低，平均投入成本7个月来首次出现下降。但外需有所改善，企业信心创下两年来次高。

十一部门：医疗美容服务属于医疗活动，必须遵守卫生健康行业法律法规

《指导意见》提出，严禁无相应医师资质或者医学药学知识的人员在线上线下从事医疗美容诊疗咨询、就医引导服务或利用互联网发布医疗美容知识科普等涉医疗领域专业信息内容；严禁利用、冒用或者虚构国家机关、科研机构等名义对医疗美容培训机构进行推荐或者证明；严禁承诺发放所谓的“职业证书”“职业资质”。

房产中介安居客报告：68.5%青年可付房款首付，约两成打算年内买房

58同城、安居客发布的《2023年青年置业报告》显示，有68.5%的青年拥有可以支付30%及以上首付的存款，约两成青年的置业需求较为急切，打算在今年内购房。近五成青年的月收入范围在5001-10000元，约30%的青年月收入在10001-15000元。贷款买房的青年中，四成青年能接受二十年的还款年限，选择三十年还款年限的青年们占比17.5%。问卷调研对象为1985-2005年出生的青年，工作城市分布在一线城市及部分热门二线城市。

“五一”深圳楼市寡淡，豪宅盘猛降1012万抢客，卖一套房开发商*高奖30万；北京二手房成交平淡，新房促销力度大

深圳楼市百万左右的降价幅度并不少见，*高降幅甚至超过1000万元，但让利并未取得预期效果。可能主要源于行业信心尚未完全修复，前期积累的刚需、刚改需求释放完毕。经历了2月、3月的成交快速上涨之后，4月北京二手房市场回归理性，挂牌房源量继续增加，业内人士预计5月将维持平稳发展。

国内公司

格力电器年度分红不及预期，盘中直逼跌停

对于一直强调高分红的格力电器来说，这一次分红不及外界预期。去年1月，格力电器承诺，自2022年至2024年，每年进行两次利润分配，在现金流满足公司正常经营和长期发展前提下，格力电器2022年至2024年每年累计现金分红总额不低于当年净利润的50%。

海外宏观

欧央行放缓加息，加息25基点，表示“高息将长期持续”；拉加德称通胀前景仍存在重大上行风险，暗示将进一步加息

欧洲央行如期加息25基点，警告通胀前景继续过高，时间过长，暗示未来仍将加息。欧洲央行存款便利利率升至3.25%，边际贷款利率升至4%，主要再融资利率升至3.75%，达到2008年10月以来的*高水平。
欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示，我们没有暂停，这一点非常明确。根据今天的信息，我们有更多的工作要做，我们不会停下来。

美油此前盘中暴跌超7%，有猜测是交易员“乌龙指”；沙特下调销往亚洲的石油价格，降幅低于预期

美油盘中暴跌超过7%，引发市场热议，有猜测指向了交易员的“乌龙指”。分析人士认为，石油市场的最重要变量是OPEC+减产，这将是2023年下半年石油市场平衡的关键驱动因素。因此，需要关注的靠前个重要信号将是本周末沙特阿美国家石油公司的官方售价或OSP公告。
周四数据显示，沙特阿美公司下调了6月销往亚洲所有地区的官方售价。该公司的主要阿拉伯轻质原油价格降至每桶高出区域基准2.55美元，比本月的价格低25美分，降幅小于市场预期的45美分。

美国参议院投票通过：恢复将光伏面板关税提高至254%

拜登“清洁能源计划”遭遇坎坷。参众议院投票推翻暂停对东南亚光伏面板征收关税的决定。下一步，该决议将交由拜登，他目前的表态是坚决否决取消关税豁免的决定。

海外公司

苹果一季报超预期，但营收自2019年3月来首次连续两个季度同比下滑，iPhone收入同比不降反升，宣布900亿美元股票回购，盘后一度涨3%

尽管营收超预期，但苹果自2019年3月来首次连续两个季度营收同比下滑，iPhone收入创第二财季历史*高，同时Mac收入同比跌超31%弱于预期，iPad收入降近13%，可穿戴设备下滑0.7%。大中华区收入同比跌近3%但超预期，包括印度在内的亚太地区同比增15%。公司如期授权900亿美元股票回购和股息增发。

美国地区银行两位数大跌，媒体称阿莱恩斯西部据称也考虑出售，该行随后斥责报道虚假；靠前地平线并购泡汤

确认引发周三盘后暴跌的考虑出售消息后，西太平洋合众银行（PACW）早盘曾跌超60%。阿莱恩斯西部银行（WAL）也曾跌超60%，否认考虑出售选择的报道后跌幅收窄到40%以内。同加拿大第二大银行终止合并协议后，靠前地平线银行（FHN）早盘一度跌超40%。

英国电信“巨无霸”呼之欲出，李嘉诚旗下公司与沃达丰接近达成150亿英镑合并交易

英国两家主要电信运营商沃达丰（Vodafone）和长江和记（CK Hutchison）旗下电信运营商Three UK即将达成价值150亿英镑的合并协议，该笔交易预计将于本月公布。合并后客户数量将超过英国人口三分之一，可能会受到官方力量阻拦。

强生消费品业务Kenvue上市首日涨近21%，为2021年来美股最大IPO

Kenvue旗下品牌包括家喻户晓的泰诺、露得清、邦迪、李施德林，还生产以强生命名的*儿爽身粉。此次上市前，强生持有Kenvue公司100%股权，此次IPO后，仍持股91.9%。若完全稀释股份，持股则降至90.8%。不过，强生计划在2023年晚些时候出售剩余股份。市场分析，本次IPO并不足以激发美股IPO市场的热情。

AI主题相关

美国副总统：将支持新的法规或立法，以减轻人工智能技术的潜在危害，未来几周继续跟进

美国总统拜登和副总统哈里斯等该国*高级官员，与几位深度参与人工智能领域的企业的CEO们，就推进负责任的人工智能创新进行了讨论。哈里斯表示，白宫将支持新的法规或立法，以减轻人工智能技术的潜在危害。她在接下来的几周将继续跟进。

微软与AMD联手打造新款AI芯片，微软提供财务支持，AMD一度飙涨10%

微软正在提供财务支持以加强AMD研发AI芯片的努力，并与之合作开发代号为的自研AI芯片，这是微软在自研AI芯片方面多管齐下、多重下注的一部分。不过，有分析称，即使该项目制定了时间表，面对英伟达的巨大领先优势，微软和AMD也很难迅速赶超。

AI教父Hinton：我们现在正处于一个过渡点，接下来AI将无处不在

Hinton表示，ChatGPT引发的AI浪潮，在规模上与工业**、电力、甚至是轮子的发明相当。直到不久前，认为在我们拥有通用人工智能之前还需要20到50年的时间，而现在认为可能是20年或更短时间，有些人认为可能只有5年，那是荒谬的。

行业/概念

1、电子皮肤丨据报道，英国爱丁堡大学的研究人员日前研发出一款可以模仿人体触感的电子皮肤。这款电子皮肤由包括硅在内的多种材料制成，研究人员利用液态金属制成微通道，这些微通道能将来自不同电极传感器的反应传导给一个处理器。处理器则控制电子皮肤的信号收集，然后再对其进行编码，并提取与身体运动有关的有用信息传输给计算机。此外，这种“电子皮肤”还可以利用机器学习来获得3Ｄ感知和运动信息。

点评：这款电子皮肤可以帮助机器人像人类和动物一样，具备一定程度的身体自我意识，让人与机器人之间实现更加安全和逼真的互动效果。这一科研突破并开辟了一系列“软机器人运动控制方法”，未来或将应用于医疗保健等诸多潜在领域，有助于人类未来在机器人手术、人工智能和假肢等技术上取得进展。

2、AI制药丨据报道，近日美国生物技术公司莫德纳（Moderna）宣布与IBM达成一项协议，将结合最先进的配方与生成式人工智能来设计最具安全性和有效性的mRAN药物。据量子位智库预测，鉴于目前绝大多数AI制药处于临床Ⅰ期，2023-2024年将出现跨越“死亡之谷”的临床管线，进一步证明AI技术对新药研发产业的颠覆性。预计2026年将会出现推荐上市的AI驱动药物，AI制药行业的经济价值因此得到验证。

点评：AI技术在制药领域的应用价值主要体现在缩短试验周期、节省成本、促进新事物发现、提升试验成功概率等。根据英伟达公开资料，使用AI技术可使药物早期发现所需时间缩短至1/3，成本节省至1/200。随着数据互联互通建设的逐步完善以及认知智能技术的逐步成熟，AI医疗市场呈高增长态势，根据艾瑞咨询的数据，其市场规模在2025年有望达385亿元，2020-2025年CAGR达46%。其中，AI制药是AI医疗领域的重要一环。

3、数字人丨据报道，为促进数字经济和实体经济深度融合，以数字化转型推动中小企业增强综合实力和核心竞争力，元宇宙产业委决定在全国开展“元宇宙数字人赋能中小企业全国行动”。“行动”将建设数字人应用平台，为中小企业提供多元化、个性化的数字化解决方案，促进企业数字化升级、创新。整合数字经济产业园、创新基地等配套资源，为中小企业提供数字化的投融资支持、营销推广等服务。通过数字人技术，推广数字化生产、管理、销售等新模式，为中小企业提供更高效、更智能的经营方式。

点评：通过数字人技术赋能中小企业，为中小企业提供数字化升级的平台，提供数字化解决方案，协助中小企业实现数字化升级和模式创新，推动中小企业适应数字化经济的趋势，为全国广大中小企业的数字转型、创新和变革带来积极影响。

4、医美丨5月4日，国家市场监管总局等11部门联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》，将统筹监管规范和促进发展，充分考虑医疗美容行业规律特点，在推进优化行业准入条件、提升市场主体登记管理服务、强化信息公开和信用约束等多个方面作出规定。

点评：业内人士表示，《指导意见》将有效推动医疗美容行业常态化、综合性监管，有力推动解决人民群众反映集中的医疗美容行业突出问题，形成以有效监管促进有序发展的良好态势，为持续激发医疗美容行业发展内生动力、推动医疗美容行业高质量发展提供新的制度支撑。海通证券汪立亭表示，目前我国医美渗透率较低，渗透提升带来的内生成长性为底层动力，自然条件下市场疫后有望恢复更快增长。

5、MR | 苹果公司将于5月4日美股盘后发布最新财报。华尔街分析师们认为，虽然宏观经济在最近几个月出现了下滑，但苹果拥有庞大的、iPad和Apple Watch用户基础，可以依靠这些用户不断升级设备，创造业务机会和盈利。另据媒体报道，目前苹果MR新品已进入最后冲刺与供应链拉货阶段，最快会在今年6月WWDC发布，并陆续铺货销售。

点评：安信证券认为，AIGC助力虚拟现实降本增效，助力MR虚拟现实设备发展。AIGC可以通过自动生成3D的虚拟形象和虚拟机器人，辅助虚拟现实内容生产，并用于构建沉浸式社交等3D内容场景，大幅降低内容制作成本，从而推动虚拟现实的普及。

6、AI安全 | 当地时间5月4日，美国白宫宣布了旨在遏制人工智能风险的推荐新举措。报告显示，美国国家科学基金会计划拨款1.4亿美元，建立专门用于人工智能的新研究中心。政府还承诺发布政府机构的指导方针草案，以确保对人工智能的使用保障“美国人民的权利和安全”。谷歌、微软、等人工智能公司已同意在8月的网络安全会议上对其产品进行审查。

点评：浙商证券认为，随着以为代表的AI技术应用加深，其背后潜在存在的网络空间安全问题值得关注。关于事前监控领域，看好基于NLP技术的舆情监测与分析；事后处置领域，看好针对深度合成和生成式AI的鉴定与取证。