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今天和大家聊聊 市 场，油气设备，猪肉。
01 市场
市场以温和震荡形式消化获利盘，三大指数全天围绕平盘附近震荡，上证指数还能收红盘，而创业板在昨日放量大涨近4％，消化获利盘，表现并不弱。
板块上，上涨的主要是昨日市场大涨的时候涨幅相对较低的油运、港口和调整半个月的医药，而调整的主要是新能源成长赛道，杀跌比较猛的却是前期涨幅较猛的农业种植方向。总体，还是 良性轮动。
另外， 亏钱效应主要还是来自游资题材的人气妖股 ，昨日涨停今日再跌停的一抓一大把。风格切换下，游资题材还在退潮当中，不看。但值得一提的是，许多A字下杀的票，并非一字闷杀，开始给出跑路的机会，短期有个情绪小修复的预期。如果给你机会跑出来了，就 别再进去了。
风格切换下，机构开始干活了，那就多看中长期机构喜欢的趋势票。牛哥在前面的汽车文章中，光伏组件中，都给出了一些趋势票。 在主线明确下，跌了敢进，涨快了从容走。
当下市场拒绝调整，稍微一下跌就有承接资金，这说明市场真不缺流动性。弱势反弹的特点是，大家都想再涨一点到前期密集成交区再卖，但大盘就硬是到不了，而一旦有人抢跑，就转头向下了。而像现在强势反弹下，资金在逢高减仓后，都想等回调加仓，但大盘只在盘中完成回调，其实也是想补仓的资金太多了。
甚至有美女分析师喊出A股能上4000点，结果公司启动合规调查和问责。牛哥也相信大A能上4000， 但这也只是时间问 题...
还是说一下，当大家都在等调整的时候市场就不调整，或也是主力的硬核策略，强行掰弯，而一旦大家都空翻多，很有可能又来当头一棒，大A从来都是大上大下，急上急下这就是大A特色。 总之，不追涨，不杀跌，盈亏平常心。
今天有两个超跌板块表现强势，牛哥这里集中说一下。
医药：这里的消息刺激仍然是等真实生物揭盲结果。国内首家就是真实生物，而君实生物成份涉及与国外药类似有争议。牛哥认为，医药这块本质上是超跌反弹，资金在情绪大分化，无处可去的情况下，只能选择老龙辨识度的反抽，比如新华制药，精华制药，盘龙药业，中国医药，河化股份，大理药业等。但特效药这里，市场资金几乎审美疲劳，加上套牢盘层层压制，几乎看不到什么空间。
基建： 盘中基建板块也是蠢蠢欲动，尾盘甚至有资金去点火天保基建。但牛哥认为现阶段对市场地产基建没多大兴趣。 基建能否起来就看专项债，如果专项债起来会有一波，没有的不用看了。 前几天，有机构给出数据，今年专项债发行进度约59％预计6月发债将超万亿，但从情绪来看，创近年来单月发债规模新高，也难以再吸引回资金。
02 油气设备
这几天油价全线上涨，根本涨不停，不停涨。市场反应比较强烈的是石油运输类，所谓淘金不如卖铲子，牛哥看好同分支的油气开采设备。
石油公司持续扩产。根据市场从北美的统计来看，22Q1后，美国石油公司上调了今年的资本开支增速至35-40％，比预期高了10pct，中东沙特阿美22年资本开支增长50％。从全球油服公司订单来看，增产资本开支已经开始。拐点是21年四季度，也就是油价80美元上方区域。
另外，一轮扩产周期的长度，取决于下游产能和需求的再平衡。过去8年时间，全球石油资本开支从2013-2014年的2400亿美元/年，下滑到21年的不足1000亿，市场用资本开支保有量和原油产量的比值做了个测算， 当前的设备使用密度处于历史*高值，这是周期强度较大的标志之一，从时间来看，有望贯穿22-23年。
还有，当下油价坚挺，油价拐点仍未出现。 原油的定价，本质还是供需。供需缺口如果一直持续，油价维持在高水平的概率较大。目前市场来看，有效供给太少。除非大强度的资本开支。根据EIA的预测，全球原油供需平衡到2023年9月才会出拐点。弹性比较大的应该是油气设备行业，油气设备即将进入利润拐点阶段，继续跟踪杰瑞股份、迪威尔、中曼石油、中海油服和海油工程。
03 猪肉
猪肉板块是牛哥最喜欢跟踪的板块之一，主要是该产业链相对简单，数据比较透明。 在猪周期底部下，整个板块下跌有限，而 上涨空间却可以有几倍 。
牧原昨晚发公告，5月生猪收入84.09亿元，环比同比分别+5.9％、+24.03％，商品猪销售均价每公斤14.87元，环比同比分别+18.39％、-15.8％。另外，有机构给出5月能繁环增1.23％（4月去化0.13％），自2021年6月以来能繁存栏首度环增。5月全国生猪均价15.43 元/kg，环增15％。这么一看，猪价上涨时间和幅度超产业预期，养殖户对后续市场乐观程度普遍提升。
这样一来，市场担心下半年养殖回暖刺激补栏，能繁母猪存栏如果环比持续增加的话，会压低明年下半年的猪价，也导致整个生猪周期见底时间延长。这也是猪价上涨，而猪肉板块却进入调整的主要原因。
那其实现在买猪肉股的逻辑和去年9月，以及3月那轮上涨就不一样了。去年9月买的是“低猪价+高产能+低股价“，3月那轮买的是“低猪价+次高产能+次低股价”， 而当下这个位置比较尴尬，处于“次低猪价+次低产能+次低股价” ，所以市场上的分歧也比较大，这一段时间以来，猪肉板块指数都是沿着年线窄幅震荡。
猪周期上行阶段还需要一定时间，但也是时间问题。但如果开始逐渐布局的话，可以等来“次低猪价+次低产能+低股价”的位置，然后迎来一波拉升。 就看你资金性质及操作风格了，是想稳健一些，还是资金高效利用多一些。 关注的话，主要还是看牧原股份、温氏股份、新希望。
本文源自格隆汇
