先把会议几个核心要点串一遍。
核心主线一个字就是“稳” ，展开表述为“稳字当头、 稳中求进 ”。平常也在提“稳”，但这次更具实际意义，其背景是 首次提出的“三重压力：需求收缩、供给冲击、预期转弱” 。
三重压力解读： 外部疫情缓解出口需求降低，内部消费疲弱消费需求降低，构成需求收缩；疫情影响、碳中和增量边际变化和长期资本开支不足，共同加剧供应链瓶颈，商品上行周期短缺和涨价带来供给冲击；外部环境不确定性已经达成共识，内部复苏下半年承压明显，也构成了不确定性，匹配的是货币政策偏向宽松（降准×2），不确定性导致预期转弱。
以经济建设为中心 ，虽然很熟悉但许久没提过了，反推理解经济承压的难度系数。在经济政策上没有新颖的表述，贯彻“积极的财政政策和稳健的货币政策”。财政始终是积极倾向的， 变数在货币政策，“稳健”并不是限死了方向，而是保持政策连续性、稳定性和可持续性，下半年为抵御经济下行连续两次降准，实际开启了宽松方向的稳健 。
当前经济许多动能来自于海外受疫情影响对出口的提振，不提振内需始终都要面临较大不确定性， “房住不炒”的深刻认知决定了地产拉动经济已成往事，保底不衍生出次生风险，毫无疑问短期内不会看到行业在繁荣 。
转向的是超前进行基础设施建设，在减污降碳、 新能源 、新技术、新产业集群等领域加大投入，短期扩大需求，长期提供动能。这种长短兼顾的接棒地产的行业将会是制造业，尤其是新能源领域对投资和消费的提振达成了正向循环，这就是投资所珍惜的高景气度的由来。
提到 新能源 就不得不说刚刚过去的煤炭电力问题，碳达峰碳中和不能毕其功于一役， 传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上 。如果回忆前段时间，许多限电限产运动式减碳是当地gov没有充分认识到重要性，最后临时出对策交作业，这波过后认识到位就没那么多光怪陆离了，先立后破。考核条件也做了相应变化， 新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，为新能源发展提供了空间 。
生产函数中科技的作用越来越明显，技术突破能够激发大量投资和消费需求， 科技创新更强调“国家力量” ，还记得此前共富时有过类似的表述， 反垄断还将继续 ，一部分资金会用来投入到共富这种具有外部效应的科研中，同时加强资本监管设置“红绿灯”， 整体来讲是x进x退的基调 ，对应当前经济的发展阶段没毛病。
以上更偏长期逻辑部署，短期市场反应依旧混乱不堪，元宇宙再次起飞，绿电煤炭、化工等领涨，整体板块行为偏普涨状态，券狗板块内显着分化这是不科学的， 显示资金在板块轮动的分歧更加明显 。尽管继续凌乱，两市成交依然达到了1.27万亿，指数维持上行态势，So...还是令人厌恶却又熟悉的味道。
